Quels sont les avantages des fonds gérés activement ?
Parmi les avantages qu'ils voient : La flexibilité – parce que les gestionnaires actifs, contrairement aux gestionnaires passifs, ne sont pas tenus de détenir des actions ou des obligations spécifiques. Couverture – la possibilité d'utiliser des ventes à découvert, des options de vente et d'autres stratégies pour se garantir contre les pertes.
Avantages de la gestion active
Les gestionnaires de fonds actifs ontplus de flexibilité. Le processus de sélection est plus libre que dans un fonds indiciel, qui doit correspondre le plus fidèlement possible à la sélection et à la pondération des investissem*nts dans l'indice.
Ils présentent de nombreux avantages, tels quegestion avancée du portefeuille, réduction des risques et réinvestissem*nt des dividendes; Cependant, il existe également de nombreux inconvénients à prendre en compte, tels que des ratios de dépenses et des frais de vente élevés, des inefficacités fiscales et d'éventuels abus de gestion.
Par exemple, lorsque les marchés sont volatils et se comportent de manière irrationnelle, la performance des actions, des obligations et des secteurs variera probablement davantage que lorsque le paysage d’investissem*nt est plus calme. Tout simplement,les gestionnaires actifs ont plus de possibilités de trouver des opportunités susceptibles de surperformer le marché.
Inconvénients des investissem*nts actifs
•Possibilité de sous-performance de l'indice. •Frais généralement plus élevés. • Généralement moins avantageux sur le plan fiscal.
La gestion active présente des avantages, tels quele potentiel de rendements plus élevés, la capacité de s’adapter aux conditions du marché et la possibilité de diversification. Cependant, la gestion active présente également des inconvénients, tels que des frais plus élevés, une difficulté à surperformer systématiquement le marché et un risque d'erreur humaine.
L'investissem*nt actif signifie investir dans des fonds dont les gestionnaires de portefeuille sélectionnent les investissem*nts sur la base d'une évaluation indépendante de leur valeur, essentiellement en essayant de choisir les investissem*nts les plus attractifs. D'une manière générale, l'objectif des gestionnaires actifs estpour « battre le marché » ou surperformer certains indices de référence standards.
Les fonds gérés facturent une gamme de frais pour la gestion de votre argent. De petites différences de frais peuvent avoir un impact important sur vos rendements. Ce sont les frais courants que vous devez vérifier avant d’investir.
Les comptes gérés sont personnalisés pour correspondre à certains risques, objectifs et besoins du client. Les fonds communs de placement sont gérés pour le compte d'autres détenteurs de fonds communs de placement et sont ajustés en fonction des objectifs d'investissem*nt et de rendement.En termes de transactions, les comptes gérés peuvent être plus lents.
Les fonds de fonds peuvent offrir aux investisseurs des avantages supplémentaires tels quegestion des risques, investissem*nts minimums réduits et meilleur accès aux sociétés de capital-risque de premier plan.
Les fonds gérés activement en valent-ils la peine ?
Les stockpickers peuvent enfin faire éclater le champagne. Les sélectionneurs de titres de petites et grandes capitalisations ont connu un premier semestre 2023 solide, remettant en question l’idée reçue selon laquelle les fonds indiciels obtiennent de meilleurs résultats.
Fonds géré activement. But.Tente de surperformer son indice de référence. Stratégie. Utilise les recherches approfondies et l'expertise du gestionnaire de portefeuille pour sélectionner manuellement les actions ou les obligations du fonds.
Généralement, pour un fonds géré activement, les bons ratios de frais variententre 0,5% et 0,75%. Tout ce qui dépasse 1,5 % est considéré comme élevé.
Même si c'est très difficile, le marché peut être battu. Chaque année, certains gérants affichent des chiffres meilleurs que les indices boursiers. Une petite fraction y parvient même sur une période plus longue. À l'horizon des 20 dernières années,moins de 10 % des fonds américains gérés activement ont battu le marché.
Points clés à retenir
Le risque actif découle des portefeuilles gérés activement, tels que ceux des fonds communs de placement ou des hedge funds, dans la mesure où ils cherchent à battre leur indice de référence.. Plus précisément, le risque actif est la différence entre le rendement du portefeuille géré moins le rendement de l'indice de référence sur une certaine période.
Moins de 10%des gestionnaires actifs de fonds de grande capitalisation ont surperformé le S&P 500 au cours des 15 dernières années. Le plus gros frein aux rendements des investissem*nts est inévitable, mais vous pouvez le minimiser si vous êtes intelligent. Voici ce qu’il faut rechercher lors du choix d’un investissem*nt simple qui peut battre les pros de Wall Street.
Inconvénients de l’investissem*nt actif
Tous ces frais sur des décennies d'investissem*nt peuvent nuire aux rendements. Risque actif : les gestionnaires actifs sont libres d'acheter tout investissem*nt qu'ils estiment répondre à leurs critères. Risque de gestion : les gestionnaires de fonds sont des êtres humains et peuvent donc commettre des erreurs d'investissem*nt coûteuses.
Un compte géré est un compte d’investissem*nt appartenant à un particulier mais supervisé par un gestionnaire de patrimoine tiers. Ces types de comptes sont parfaits pour tous ceux qui cherchent à accroître leur patrimoine et qui n'ont pas le savoir-faire nécessaire pour le faire eux-mêmes, dont il vaut mieux consacrer son temps ailleurs, ou les deux.
Aucun fonds d'actions ou d'obligations géré activement n'a surperformé le marché de manière convaincante et régulière au cours des cinq dernières années.. Les fonds indiciels ont généralement été meilleurs. Jeff Sommer est l'auteur de Strategies, une chronique hebdomadaire sur les marchés, la finance et l'économie. Il est très difficile de battre les marchés boursiers ou obligataires avec régularité.
Les fonds indiciels recherchent des rendements moyens du marché, tandis que les fonds communs de placement actifs tentent de surperformer le marché.. Les fonds communs de placement actifs ont généralement des frais plus élevés que les fonds indiciels. La performance des fonds indiciels est relativement prévisible ; la performance des fonds communs de placement actifs a tendance à l’être moins.
Les fonds actifs sont-ils meilleurs que les fonds passifs ?
Risque:Les fonds actifs présentent un risque plus élevé que les fonds passifs, car ils sont soumis à la compétence, au jugement et aux erreurs du gestionnaire du fonds. Les fonds passifs présentent un risque plus faible que les fonds actifs, car ils éliminent le facteur humain et reflètent fidèlement l'indice, ce qui entraîne une volatilité et une erreur de suivi plus faibles.
- Appréciation de la valeur liquidative du fonds, qui se produit si le prix des investissem*nts du fonds augmente pendant que vous détenez le fonds.
- Revenus provenant des dividendes sur les actions ou des intérêts sur les obligations.
- Plus-values ou bénéfices réalisés lorsque le fonds vend des investissem*nts dont le prix a augmenté.
Stratégie et tolérance au risque
Les fonds communs de placement sont disponibles pour tous les types de stratégies d'investissem*nt, niveaux de tolérance au risque et types d'actifs. Les ETF peuvent être limitants car il s’agit pour la plupart de fonds indiciels à gestion passive qui investissent dans les mêmes titres et reflètent l’indice choisi.
Les ETF peuvent être plus avantageux sur le plan fiscal que les fonds gérés activementen raison de leur chiffre d’affaires plus faible et du nombre réduit de transactions génératrices de plus-values.
Limites d’un ETF géré activement
Beaucoup ontratios de dépenses plus élevésque les ETF indiciels passifs, ce qui oblige les gestionnaires de fonds à travailler dur pour surperformer ou battre le marché. De plus, les ETF gérés activement ont tendance à contredire les principes d’investissem*nt de base tels que la diversification.
