Qu’est-ce qu’un bon ratio de Sharpe pour un hedge fund ?
Habituellement, n'importe quel rapport de Sharpesupérieur à 1,0est considéré comme acceptable à bon par les investisseurs. Un ratio supérieur à 2,0 est jugé très bon. Un ratio de 3,0 ou plus est considéré comme excellent. Un ratio inférieur à 1,0 est considéré comme sous-optimal.
Les ratios de Sharpe supérieurs à 1 sont généralement considérés comme « bons ».offrant des rendements excédentaires par rapport à la volatilité.
Un rapport de Sharpemoins de 1 est considéré comme mauvais. De 1 à 1,99 est considéré comme adéquat/bon, de 2 à 2,99 est considéré comme très bon et supérieur à 3 est considéré comme excellent. Plus le ratio de Sharpe d'un fonds est élevé, meilleurs sont ses rendements par rapport au niveau de risque d'investissem*nt pris.
Le ratio de Sharpe est calculé en soustrayant le taux de rendement sans risque du taux de rendement attendu, puis en divisant le résultat obtenu par l'écart type. Un rapport de Sharpe de 1 ou mieux est bon, 2 ou mieux est très bon et3 ou mieux est excellent.
Si un portefeuille présente des rendements plus élevés, mais avec un risque plus élevé, on peut se demander si ces risques sont justifiés. En général, plus le ratio de Sharpe est élevé, plus un portefeuille est attractif. Un rapport de Sharpe de 1 c'est bien, 2 c'est encore mieux ettout ce qui a 3 ou plus est très bien.
Cela nous indique qu'avec un ratio de Sharpe de 2, le portefeuille B offre un rendement supérieur sur une base ajustée au risque. De manière générale, un ratio de Sharpeentre 1 et 2 est considéré comme bon. Un rapport entre 2 et 3 est très bon, et tout résultat supérieur à 3 est excellent.
Un rapport de Sharpemoins de 1 est considéré comme mauvais. De 1 à 1,99 est considéré comme adéquat/bon, de 2 à 2,99 est considéré comme très bon et supérieur à 3 est considéré comme excellent. Plus le ratio de Sharpe d'un fonds est élevé, meilleurs sont ses rendements par rapport au niveau de risque d'investissem*nt pris.
Un ratio de Sharpe de 0,7 serait considéréau mieux moyen, car un rapport de 1 et plus est considéré comme bon.
Le ratio actuel du S&P 500 Sharpe est de1,66. Un rapport de Sharpe supérieur à 1,0 est considéré comme acceptable.
Un rapport de Sharpe de 0,6 suggère quepour chaque unité de risque prise par le Fonds B, il génère 0,6 unité de rendement excédentaire par rapport au taux sans risque. Cela indique que le Fonds B constitue une opportunité d’investissem*nt moins attrayante que le Fonds A, malgré un rendement annuel moyen plus élevé.
Quel est un exemple d’un bon ratio de Sharpe ?
Faisons un exemple pratique :Si votre portefeuille a rapporté 10 %, le taux sans risque est de 1 % et l'écart type est de 12 %, le ratio de Sharpe serait de 0,75.– un assez bon nombre sur de nombreuses années.
Le problème avec le ratio de Sharpe est queelle est accentuée par des investissem*nts qui n'ont pas une distribution normale des rendements. Le meilleur exemple en est celui des hedge funds. Beaucoup d’entre eux utilisent des stratégies et des options de trading dynamiques qui cèdent la place à une asymétrie et à un aplatissem*nt dans la répartition des rendements.
Rapport de netteté
Le ratio actuel de Tesla, Inc. Sharpe est de-0,14. Un ratio de Sharpe négatif signifie que le taux sans risque est supérieur au rendement du portefeuille. Cette valeur ne transmet aucune information significative.
Le ratio de Sharpe pour les facteurs actions long-short est0,95et, lorsque nous diversifions les trois groupes d'actifs, la stratégie combinée de suivi de tendance produit un ratio de Sharpe brut de 1,60.
Le ratio de Sharpe est une mesure largement utilisée du rendement ajusté au risque, et un portefeuille à ratio de Sharpe maximum estconçu pour optimiser l'allocation d'actifs en fonction des données historiques et des conditions du marché afin de maximiser les rendements tout en minimisant les risques.
Plus la valeur du ratio de Sharpe du portefeuille est élevée, meilleure est la performance ajustée au risque, et une valeur négative de l'indice de Sharpe indique que le portefeuille a une mauvaise performance (McLeod et Van Vuuren, 2004).
L’une des principales critiques de cette mesure est le manque d’objectivité dans l’identification d’un outil sans risque. En plus,le ratio de Sharpe ne prend pas en compte les fluctuations des rendementscar l'écart type reste le même quel que soit l'environnement dans lequel les rendements sont sujets à des fluctuations.
| Rapport de netteté | Taux de risque | Verdict |
|---|---|---|
| Moins de 1,00 | Très lent | Pauvre |
| 1,00 – 1,99 | haut | Bien |
| 2h00 – 2,99 | haut | Super |
| 3h00 ou plus | haut | Excellent |
La performance des hedge funds est mesurée à l'aide de mesures telles querendements, rendements ajustés au risque et indices de référence. 3. Pourquoi les hedge funds sont-ils plus risqués que les investissem*nts traditionnels ? Les hedge funds peuvent investir dans une plus large gamme d'actifs et utiliser l'effet de levier pour amplifier leurs rendements, ce qui augmente le risque associé à ces investissem*nts.
Les hedge funds en 2023 représentaient en moyenne un5,7%reviennent cette année jusqu’en novembre, selon la société de recherche sur les hedge funds PivotalPath. Les stratégies axées sur les actions et le crédit ont été les plus performantes, tandis que les contrats à terme macro et gérés ont été à la traîne.
Quel est le taux de réussite d’un hedge fund ?
Nous définissons le taux de réussite d'un portefeuille commele pourcentage de positions qui ont généré des rendements positifs sur une période donnée. Par exemple, au cours de l'année écoulée, si 15 positions ont gagné de l'argent et 5 positions en ont perdu, alors le taux de réussite serait de 15/(15 + 5) = 75 %.
Goldman, qui a contribué au lancement et au financement de milliers de fonds spéculatifs, a déclaré que presque tous les nouveaux arrivants survivent à leur première année, mais que seulement62 % de tous les fonds restent en activité après cinq ans.
Selon les normes financières, un ratio de Sharpe supérieur à 1 est considéré comme bon, un ratio supérieur à 2 est très bon ettout ce qui dépasse 3 est excellent. Pour démontrer davantage l'utilité réelle du ratio de Sharpe, envisagez le scénario de comparaison de deux portefeuilles d'investissem*nt présentant des profils de risque et de rendement différents.
En général,un ratio de Sharpe de 1 ou plus est considéré comme bon. Si vous voyez le ratio de votre portefeuille chuter à, disons, 0,5 avec un nouvel investissem*nt, vous voudriez probablement être sûr que son taux de rendement a également augmenté de manière significative.
| Rapport de netteté | |
|---|---|
| NVDA NVIDIA Corporation | 4,79 |
| V Visa Inc. | 1,51 |
| PANW Palo Alto Networks, Inc. | 2,78 |
| MAINTENANT ServiceNow, Inc. | 2.22 |
