Qu'est-ce qui devrait être la dette ou les capitaux propres les moins chers ?
DepuisLa dette est presque toujours moins chère que les capitaux propres, La dette est presque toujours la réponse. La dette est moins chère que les capitaux propres car les intérêts payés sur la dette sont déductibles d'impôt et les rendements attendus des prêteurs sont inférieurs à ceux des investisseurs en actions (actionnaires). Le risque et les rendements potentiels de la dette sont tous deux inférieurs.
Demandez à un directeur financier ou à un universitaire en finance et vous obtiendrez une réponse différente. En effet, la dette a un coût réel, celui des intérêts à payer. Mais les capitaux propres ont un coût caché : le rendement financier que les actionnaires s’attendent à obtenir. Ce coût caché des capitaux propres est supérieur à celui de la dette puisque les capitaux propres constituent un investissem*nt plus risqué.
Généralement, le coût des capitaux propres dépasse le coût de la dette. Le risque pour les actionnaires est plus grand que pour les prêteurs puisque le paiement d’une dette est exigé par la loi quelles que soient les marges bénéficiaires de l’entreprise. Les capitaux propres peuvent prendre les formes suivantes : Actions ordinaires : les entreprises vendent des actions ordinaires aux actionnaires pour lever des liquidités.
Un ratio d’endettement supérieur ou inférieur est-il préférable ? En général,un ratio D/E plus faible est préférable car il indique moins de dette dans le bilan d'une entreprise.
Le financement par actions est essentiel pour les nouvelles entreprises qui débutent. Mais une fois que vous disposez de capitaux propres en tant que startup, il est logique de recourir au financement par emprunt.Utilisez à la fois la dette et les capitaux propres pour créer une structure de capital optimale et rendre votre entreprise plus stable financièrement à mesure de votre croissance..
S’endetter offre un meilleur contrôle
L’avantage est que vous avez un contrôle total sur votre entreprise tout au long de la durée. En revanche, lorsque vous optez pour les capitaux propres, vous abandonnez définitivement une partie du contrôle de votre entreprise en échange de fonds.
Puisque la dette est presque toujours moins chère que les capitaux propres, la dette est presque toujours la réponse. La dette est moins chère que les capitaux propres parce queles intérêts payés sur la dette sont déductibles d'impôt et les rendements attendus des prêteurs sont inférieurs à ceux des investisseurs en actions (actionnaires). Le risque et les rendements potentiels de la dette sont tous deux inférieurs.
Le niveau de risque et de rendement associé au financement par emprunt et par actions varie. Le financement par emprunt est généralement considéré comme moins risqué que le financement par actions, carles prêteurs ont le droit légal d’être remboursés.
Généralement, un bon ratio d’endettement sur capitaux propres se situe autour de1 à 1,5. Cependant, le ratio d’endettement idéal varie en fonction du secteur, car certains secteurs ont davantage recours au financement par emprunt que d’autres.
Le montant que vous payez en intérêts est déductible d’impôt, réduisant ainsi votre obligation nette. Planification plus facile. Vous savez longtemps à l’avance combien de capital et d’intérêts vous rembourserez chaque mois. Cela facilite la budgétisation et l’élaboration de plans financiers.
Et si la dette était supérieure aux capitaux propres ?
2. Si le ratio d’endettement est trop élevé,il y aura une augmentation soudaine du coût d’emprunt et du coût des capitaux propres. En outre, le coût moyen pondéré du capital WACC de la société deviendra trop élevé, ce qui fera baisser le cours de son action.
Le principal facteur de distinction entre les fonds d’actions et les fonds de dette est le risque, par ex.les actions ont un profil de risque plus élevé que la dette. Les investisseurs doivent comprendre que le risque et le rendement sont directement liés, en d’autres termes, il faut prendre plus de risques pour obtenir des rendements plus élevés.
Si les intérêts sont supérieurs à la réduction de vos bénéfices par un investisseur, alors la dette serait plus chère, et vice versa. Étant donné que le coût de la dette est essentiellement limité (vous n’avez aucune obligation une fois remboursée), il sera généralement moins cher que les capitaux propres pour les entreprises qui s’attendent à de bons résultats.
Le principal inconvénient du financement par emprunt est queles intérêts doivent être payés aux prêteurs, ce qui signifie que le montant payé dépassera le montant emprunté.
Le financement par actions peut être une option appropriée lorsque :Plans de croissance à long terme: Si la startup a des projets d'expansion ambitieux et a besoin de fonds substantiels pour alimenter sa croissance, le financement par actions peut être plus approprié. Les investisseurs peuvent être disposés à fournir le capital nécessaire en échange d'une part du succès futur de l'entreprise.
Quel doit être le montant de la dette d’une petite entreprise ? En règle générale,vous ne devriez pas avoir plus de 30 % du capital de votre entrepriseen dette de crédit; dépasser ce pourcentage indique aux prêteurs que vous n’êtes peut-être pas rentable ou responsable avec votre argent.
Partage de préférenceest la source de financement à long terme la plus coûteuse. La source de financement à long terme la plus coûteuse est le capital-actions privilégié ou le capital-actions privilégié. C'est la source du financement.
Frais de dette pouvant être déduits
Les intérêts payés sur les prêts hypothécaires, les prêts étudiants et les prêts commerciaux peuvent souvent être déduits de vos impôts annuels., réduisant ainsi votre revenu imposable pour l'année.
Une structure de capital optimale estla meilleure combinaison de financement par emprunt et par actions qui maximise la valeur marchande d'une entreprise tout en minimisant son coût du capital. Minimiser le coût moyen pondéré du capital (WACC) est un moyen d’optimiser la combinaison de financement au coût le plus bas.
Points clés à retenir
Si vous n’avez pas les moyens de payer le montant minimum de votre dette, le montant de votre dette est déraisonnable. La règle des 28/36 stipule quepas plus de 28 % du revenu brut d'un ménage ne devrait être consacré au logement et pas plus de 36 % au logement plus d'autres dettes.
Un taux d'endettement de 75 % est-il bon ?
Un taux d’endettement inférieur à 0,5 est généralement considéré comme bon, car cela signifie que la dette représente moins de la moitié du total des actifs.Un ratio d’endettement de 0,75 suggère un niveau de levier financier relativement élevé, la dette constituant 75 % du total des actifs..
Par exemple, si votre entreprise manque régulièrement de paiements ou manque de liquidités avant la fin du mois, c'est le signe que votre entreprise est trop endettée. Si la dette de votre entreprise dépasse30 pour cent du capital de votre entreprise, c'est un autre signal que vous êtes trop endetté.
Avantages expliqués. Le financement par actions donne lieu àaucune dette à rembourser. C'est également une option si votre entreprise ne parvient pas à obtenir un prêt. Il s'agit d'une option de financement à moindre risque, car les investisseurs recherchent un retour sur investissem*nt plutôt que le remboursem*nt d'un prêt.
En général, un ratio plus faible est préférable, car il implique que l’entreprise est moins endettée et présente moins de risques pour les prêteurs et les investisseurs.Un ratio d’endettement de 0,5 ou moins est considéré comme bon.
D'abord,Lignes de créditont généralement des taux d’intérêt plus bas que les autres types de financement par emprunt, comme les cartes de crédit ou les prêts à terme. Cela peut permettre à l’emprunteur d’économiser de l’argent sur les paiements d’intérêts pendant la durée du prêt.
