Investissem*nt actif ou passif ?
L'investissem*nt passif consiste à acheter et à conserver des investissem*nts avec une rotation de portefeuille minimale. L'investissem*nt actif consiste à acheter et à vendre des investissem*nts en fonction de leur performance à court terme, en essayant de battre les rendements moyens du marché. Les deux ont leur place sur le marché, mais chaque méthode séduit des investisseurs différents.
L’investissem*nt actif cherche à surperformer – ou « battre » – l’indice de référence, tandis que l’investissem*nt passif cherche à suivre l’indice de référence.. L'investissem*nt actif est favorisé par ceux qui cherchent à atténuer le risque de baisse extrême, tandis que l'investissem*nt passif est souvent utilisé par les investisseurs ayant un horizon à long terme.
Les stratégies actives ont tendance à profiter davantage aux investisseurs dans certains climats d’investissem*nt, tandis que les stratégies passives ont tendance à surperformer dans d’autres.. Par exemple, lorsque le marché est volatil ou que l’économie s’affaiblit, les gestionnaires actifs peuvent surperformer plus souvent que lorsque ce n’est pas le cas.
Les fonds actifs ont généralement des ratios de dépenses plus élevés en raison des activités approfondies de recherche, d'analyse et de gestion effectuées par le gestionnaire du fonds.. D’un autre côté, les fonds passifs ont des ratios de frais inférieurs car le rôle du gestionnaire de fonds est limité et la stratégie d’investissem*nt est relativement simple.
Contrairement aux traders actifs,les investisseurs passifs ne cherchent pas à profiter des fluctuations de prix à court terme ou du market timing. Le marché affiche des rendements positifs au fil du temps, c’est l’hypothèse sous-jacente d’une stratégie d’investissem*nt passif.
À mesure que le marché des ETF a évolué, différents types d’ETF ont été développés. Ils peuvent êtregéré passivement ou géré activement. Les ETF à gestion passive tentent de suivre de près un indice de référence (comme un indice boursier général, comme le S&P 500), tandis que les ETF à gestion active visent à surperformer un indice de référence.
L'investissem*nt passif est une stratégie à long terme visant à créer de la richesse en achetant des titres qui reflètent les indices boursiers et en les détenant à long terme. Cela peut réduire le risque, car vous investissez dans une combinaison de classes d’actifs et de secteurs, et non dans une action individuelle.
L’inconvénient de l’investissem*nt passif est qu’il n’y a aucune intention de surperformer le marché. La performance du fonds doit correspondre à celle de l'indice, qu'il soit à la hausse ou à la baisse.
Avantages de l'investissem*nt passif
Transparence : il est toujours clair quels actifs se trouvent dans un fonds indiciel.Efficacité fiscale : leur stratégie d'achat et de conservation n'entraîne généralement pas un impôt massif sur les plus-values pour l'année.
- Avantages des investissem*nts passifs. • Probablement performant proche de l'indice. •Frais généralement inférieurs. ...
- Inconvénients des investissem*nts passifs. •Il est peu probable qu'il surperforme l'indice. ...
- Avantages des investissem*nts actifs. •Possibilité de surperformer l'indice. ...
- Inconvénients des investissem*nts actifs. •Possibilité de sous-performance de l'indice.
Qui devrait investir dans des fonds passifs ?
Tout investisseur novice sur le marché actions, devrait investir dans des fonds passifs. Les nouveaux investisseurs ne sont généralement pas conscients des risques et de la dynamique des marchés boursiers. Il est donc conseillé de commencer par un investissem*nt passif avant de s’impliquer activement.
Plus de la moitié des fonds actifs et ETF,57%, ont surperformé leurs hom*ologues passifs au cours de l'année du 1er juillet 2022 au 30 juin 2023, une amélioration par rapport aux 43 % de l'année précédente, selon un nouveau rapport de Morningstar.
Les fonds gérés activement peuvent compenser leurs frais plus élevés par des rendements plus élevés. Et certains le font, de temps en temps. Nos recherches suggèrent qu'il pourrait être plus sûr de choisir un fonds indiciel à long terme, car essayer de battre le marché a tendance à entraîner des rendements inférieurs que de simplement l'acheter.
Warren Buffett est l'exemple ultime duinvestisseur actif. Il croit qu’il faut identifier les actions de qualité ayant une grande valeur et les conserver pour l’éternité (enfin presque).
Les gestionnaires de fonds passifs n’effectuent aucune recherche pour sélectionner les actions pouvant faire partie de leurs portefeuilles. Ils imitent la composition de l'indice. Par exemple,un fonds géré passivement suivant Sensex investira dans les actions de 30 sociétés qui composent l'indice dans la même proportion.
L'investissem*nt passif utilisant un fonds indiciel évite l'analyse d'actions individuelles et les échanges sur le marché et hors du marché. L'objectif de ces investisseurs passifs est d'obtenir le rendement de l'indice, plutôt que d'essayer de le dépasser.
Les fonds à date cible peuvent êtregéré activement, géré passivement, ce qui signifie investir dans des fonds indiciels ou dans un mélange des deux stratégies. Les avantages des fonds à date cible incluent la simplicité et la gestion professionnelle.
Les ETF passifs sont soumis àrisque de marché total, manque de flexibilité, et sont fortement pondérés sur les actions les plus valorisées en termes de capitalisation boursière.
Les hedge funds sontgéré activementinvestissem*nts alternatifs qui utilisent couramment des stratégies d’investissem*nt risquées. L’investissem*nt dans les hedge funds nécessite un investissem*nt minimum élevé ou une valeur nette de la part d’investisseurs qualifiés. Les hedge funds facturent des frais plus élevés que les fonds d’investissem*nt conventionnels.
L'essentiel
Des actifs sûrs tels queTitres du Trésor américain, comptes d'épargne à haut rendement, fonds du marché monétaire et certains types d'obligations et de rentesoffrent une option d'investissem*nt à moindre risque pour ceux qui privilégient la préservation du capital et des rendements stables, quoique généralement inférieurs.
Quelle est la stratégie d’investissem*nt passif la plus simple ?
Actions à dividendessont l’un des moyens les plus simples pour les investisseurs de créer un revenu passif. À mesure que les entreprises publiques génèrent des bénéfices, une partie de ces bénéfices est détournée et reversée aux investisseurs sous forme de dividendes. Les investisseurs peuvent décider d’empocher l’argent ou de réinvestir l’argent dans des actions supplémentaires.
Bien que les noms et les descriptions des produits puissent souvent changer, voici des exemples d'investissem*nts à haut risque :Cryptoactifs (également appelés cryptos) Mini-obligations (parfois appelées obligations à rendement élevé) Banque foncière.
Parmi les avantages de l'investissem*nt passif, disent Geczy et d'autres : Des frais très bas – puisqu'il n'est pas nécessaire d'analyser les titres de l'indice. Une bonne transparence – car les investisseurs savent à tout moment quelles actions ou obligations contiennent un investissem*nt indexé.
L’investissem*nt passif a tendance à être plus performant
Malgré le fait qu'ils y consacrent beaucoup d'efforts, la grande majorité des gestionnaires de fonds actifs sous-performent l'indice de référence du marché qu'ils tentent de battre. Même lorsque les fonds gérés activement connaissent une période de surperformance, celle-ci ne dure généralement pas longtemps.
L'investissem*nt actif capture les gains issus des fluctuations boursières à court terme, tandis que l'investissem*nt passif offre des rendements plus élevés à long terme. Bien que les deux stratégies présentent également des avantages et des inconvénients, le choix de l’une plutôt que de l’autre dépend uniquement de vos objectifs d’investissem*nt.
